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總經從PMI採購經理人指數開始看
8月PMI
US PMI指數61.3：創新高，內需強勁，但新出口訂單指數下滑。
EU歐 PMI指數54.6：美對歐報復性關稅
CH中PMI指數51.3：8/23關稅生效、貿易戰干擾
JP 日PMI指數52.5：出口訂單下降、2016年11月來最低
2017年美國商品貿易逆差近8000億美元，連續四年貿易逆差增加
中國佔43%、歐盟19%、墨西哥9%、日本8%、德國8%、加拿大2%、台灣2%、OPEC 2%
7/6第一波340億美元25%關稅生效
美國：涵蓋1102項目，包括鋼、鋁、化學製品、疫苗、牙醫設備…等等。
中國：114項產品，黃豆、高粱、海鮮、肉品、乳製品、少量石油、塑膠製品、醫療器材。
8/23第一波160億美元25%關稅生效
美國：279項目，包括農用拖拉機、工具機、摩托車、蒸汽機、鋼、鋁、少部分半導體。
中國：267項目，煤、汽油、柴油、汽車、發動機、自由車、醫療儀器、金屬材料為主。
下半年景氣壓力增，中國大陸政策利多可望釋出
經濟基本面
●關稅效應，PMI雙雙下滑
●出口維持穩定
●政策方向調整
●信貸增幅續弱
陸股
散戶情緒低迷，外資不改逢低布局。
政策立場偏多，指數可逢低布局。
大陸全球第一王座
電動車電池(1Q18) 大陸佔全球29.2%、南韓19%
第四季可以注意的題材：
NVIDA的圖靈(turing)晶片 預計第四季出會出貨
跟電競有關的可以留意
宏碁
微星
技嘉
Purley及Zen伺服器平台連動2018H2營運成長
AMD相關的台股
祥碩
台耀
健策
智邦
澳洲宣布禁止 中興、華為提供5G設備影響
轉單效應
聯亞 2018(估) EPS 8.05
中磊 2018(估) EPS 3.52
啟碁 2018(估) EPS 5.17
穩懋 2018(估) EPS 7.16
**台灣4G開放不久，5G明年上半年可以開始注意，有機會陸續起來
矽晶圓產業-大陸成為全球新建晶圓廠最積極的地區
環球晶
合晶
嘉晶
中美晶
蘋果新機9/12上市-蘋果概念股反應冷淡
臻鼎
可成
欣興
大立光
齊邦
台積電
金融產業
玉山金
兆豐金
中信金
鋼鐵產業-聚焦上游產業
中鋼
中鴻
大成鋼(貿易戰利多產業)
紡織業-看高階紡織
儒鴻
遠東新
塑化產業
台化
被動元件：今年8、9月以後淡季
升息影響：新興市場資金回美國，留意新興市場貨幣走勢。
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